बैलेंस शीट पर बढ़ती दरों का प्रभाव

बढ़ती दरें अर्थव्यवस्था के सभी क्षेत्रों को प्रभावित करती हैं। विशेष रूप से व्यवसाय औसत ब्याज दर में वृद्धि से बहुत पीड़ित हैं। उच्च दर का कंपनियों पर प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष दोनों प्रभाव पड़ता है, जो सभी को बैलेंस शीट में उलझा देती हैं। चाहे आप एक निवेशक, आपूर्तिकर्ता या व्यवसाय के स्वामी हों, इसलिए व्यापक अर्थव्यवस्था में बैलेंस शीट मेट्रिक्स और ब्याज दरों के बीच संबंधों को समझना महत्वपूर्ण है।

देयताएं

ब्याज दरें जितनी अधिक होंगी, उधारकर्ता उतना अधिक भुगतान करेगा। नतीजतन, बढ़ती दरों के परिणामस्वरूप बैलेंस शीट पर अधिक देनदारियां होंगी; एक कंपनी की बैलेंस शीट पर परिलक्षित शुद्ध ऋण दायित्व में शामिल मूल राशि के साथ-साथ अर्जित और अभी तक अवैतनिक ब्याज व्यय भी शामिल है। हालांकि प्रिंसिपल उच्च दरों के परिणामस्वरूप ऊपर नहीं जा सकते हैं, ऋणदाता के लिए ब्याज बकाया हो जाता है, जिसके परिणामस्वरूप उच्च कुल ऋण शेष होता है। जिन कंपनियों ने दरों में वृद्धि से पहले लंबी अवधि के ऋणों में ताला लगाया है, वे इस प्रभाव के प्रति प्रतिरक्षा हैं, कम से कम जब तक उन्हें फिर से उधार नहीं लेना पड़ता है।

शेयरधारक इक्विटी

उच्च दरों का मतलब उच्च ब्याज शुल्क है, जिसके परिणामस्वरूप कम लाभ होता है। कंपनी की लाभप्रदता जितनी कम होगी, शेयरधारक की इक्विटी उतनी ही कम होगी। यह वैचारिक अर्थ देता है क्योंकि बैलेंस शीट पर देनदारियों और शेयरधारक इक्विटी का योग संपत्ति के योग के बराबर होता है। चूंकि उच्च दरों में देनदारियों में वृद्धि होती है और परिसंपत्तियों पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है, इसलिए दोनों पक्षों के बीच समानता बनाए रखने के लिए शेयरधारक इक्विटी में गिरावट होनी चाहिए। सभी कंपनियां लाभांश के रूप में शेयरधारकों को वितरित करने के बजाय, बैलेंस शीट पर कमाई को बरकरार नहीं रखती हैं। ऐसी कंपनियां आवश्यक रूप से अपनी बैलेंस शीट पर कम शेयरधारक इक्विटी दर्ज नहीं करेंगी, बल्कि लाभांश में कम वितरित करेंगी।

बिक्री पर प्रभाव

जब किसी अर्थव्यवस्था में दरों में व्यापक वृद्धि होती है, तो व्यापार और व्यक्तिगत ऋण दोनों पर ब्याज दरें बढ़ जाती हैं। क्रेडिट कार्ड, बंधक या ऑटो ऋण के माध्यम से धन उधार लेना अधिक महंगा हो जाएगा। यह उपभोक्ता के सभी प्रकार के उत्पादों और सेवाओं पर अनिवार्य रूप से खर्च करता है, जिसके परिणामस्वरूप अधिकांश कंपनियों की बिक्री कम हो जाती है। यह भी, कम लाभ के लिए नेतृत्व करेगा, और परिणामस्वरूप बैलेंस शीट पर कम शेयरधारक इक्विटी। जबकि जिन कंपनियों के पास अपनी बैलेंस शीट पर बिल्कुल भी कोई ऋण नहीं है, वे उच्च ब्याज शुल्क से बच सकते हैं, उच्च दरों के परिणामस्वरूप बिक्री और लाभप्रदता पर हिट ज्यादातर कंपनियों के लिए अपरिहार्य है।

विरोधाभास प्रभाव

यदि दरों में वृद्धि अत्यधिक है, तो कंपनियां वास्तव में अपनी बैलेंस शीट पर किए गए ऋणों की कुल राशि में गिरावट देख सकती हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि ऋण एकमुश्त अप्रभावी हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप कम उधार और कम निवेश हो सकता है। ऐसे मामलों में, परिसंपत्तियों में भी गिरावट आएगी, क्योंकि कंपनियां जब उधार लेती हैं, तो वे संपत्ति प्राप्त करती हैं। यहां तक ​​कि अगर उधार ली गई राशि को नकद के रूप में रखा जाता है, तो कुल नकदी, जो एक परिसंपत्ति है, बैलेंस शीट पर बढ़ेगी। कई कंपनियां मशीनरी, भवन और कच्चे माल जैसी परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए उधार लेती हैं, जो सभी संपत्ति के रूप में दर्ज होती हैं। इसलिए चरम मामलों में, उच्च दरों के परिणामस्वरूप कम देयताओं के साथ-साथ बैलेंस शीट पर संपत्ति हो सकती है।