नो कैश फ्लो वाली कंपनी की वैल्यू

कंपनियों को उनकी परिसंपत्तियों के आधार पर मूल्यवान माना जाता है, जिसमें अनुमानित अनुमानित आय के भविष्य के मूल्य के साथ उनकी देयताएं कम होती हैं। नकदी प्रवाह आय के रूप में एक ही बात नहीं है। मूल्यह्रास और परिशोधन जैसे खर्चों को नकदी प्रवाह में आने के लिए आय में वापस जोड़ा जाता है। इसके अतिरिक्त, कुछ भुगतान, जैसे कि नए उपकरण खरीदना, आय विवरण में प्रतिबिंबित नहीं होते हैं, लेकिन नकदी का उपयोग करते हैं। कोई नकदी प्रवाह आम तौर पर कोई सकारात्मक नकदी प्रवाह का मतलब है।

बीज अवस्था

बीज अवस्था में एक कंपनी के पास कोई नकदी प्रवाह नहीं है। यह कंपनी का शुरुआती चरण है जहां संस्थापक अभी भी उत्पाद, विपणन और स्टाफ की आवश्यकताओं सहित व्यवसाय योजना विकसित कर रहे हैं। कंपनी के पास अपनी बौद्धिक संपदा के लिए कुछ मूल्य हो सकता है जैसे कि पेटेंट। कंपनी को मान्यता देना स्वाभाविक रूप से व्यक्तिपरक है। निवेशक प्रबंधन को उत्पाद या बाजार से अधिक महत्वपूर्ण मानते हैं। वे प्रबंधन में जितना अधिक आत्मविश्वास रखते हैं, वे कंपनी को उतना ही अधिक महत्व देते हैं।

स्टार्ट-अप और अर्ली स्टेज

आमतौर पर स्टार्ट-अप और शुरुआती चरण की कंपनियां किसी उत्पाद के साथ बाजार की पूरी ताकत झोंकने के लिए तैयार नहीं होती हैं, लेकिन उनके पास एक पूर्ण व्यवसाय योजना होती है, जिसमें उत्पाद प्रोटोटाइप तैयार हो सकता है या फिर अतिरिक्त अनुसंधान और विकास की आवश्यकता होती है। ये कंपनियां संपत्ति और संभावित भविष्य के मूल्य पर मूल्यवान हैं। आमतौर पर, प्री-मनी और पोस्ट-मनी वैल्यूएशन होते हैं। पूर्व-धन से तात्पर्य उस अवधि से है जब किसी भी फंड को बाहरी लोगों द्वारा निवेश किया गया है। यह संस्थापकों के विश्वास के आधार पर है कि कंपनी के लायक है। अक्सर यह किसी भी ठोस आधार पर आधारित नहीं होता है। पोस्ट मनी वह मूल्य है जो निवेशक अपने निवेश के बाद किसी कंपनी में डालते हैं। स्वामित्व के प्रतिशत के व्युत्क्रम से निवेश की मात्रा को गुणा करके पोस्ट मनी की गणना की जाती है। उदाहरण के लिए, यदि निवेशक 10-प्रतिशत स्वामित्व वाले हिस्से के लिए $ 100, 000 में डालते हैं, तो कंपनी का मूल्य $ 1 मिलियन होगा।

एसेट आधारित

भविष्य में अनुमानित नकदी प्रवाह के साथ एक कंपनी का मूल्य - लेकिन एक जिसके पास संपत्ति है - वह कम देनदारियों वाली परिसंपत्तियों के रियायती मूल्य पर आधारित होगी। नकद, बांड और स्टॉक को अंकित मूल्य पर गिना जाता है। अचल संपत्ति बाजार मूल्य पर होगी, न कि मूल्यह्रास मूल्य। उपकरण किस चीज के लिए बेचे जा सकते हैं, इस पर आधारित होगा। इन्वेंट्री बिक्री मूल्य नहीं, आग बिक्री मूल्य पर आधारित है। प्राप्य खाते रियायती मूल्य पर आधारित होते हैं। सिद्धांत यह है कि एक बार जब ग्राहक जानते हैं कि कंपनी बेची गई है, तो उन्हें भुगतान करने की संभावना कम है। देयताएं पुस्तक मूल्य पर आधारित होती हैं। बैंक को उम्मीद है कि पूरी कीमत पर ऋण का भुगतान किया जाएगा चाहे वह कंपनी का मालिक ही क्यों न हो।

सार्वजनिक कंपनियों

जिन कंपनियों के पास कोई वर्तमान सकारात्मक नकदी प्रवाह नहीं है, वे अक्सर इस बात पर आधारित होते हैं कि वे सार्वजनिक होने पर भविष्य में क्या मूल्य ले सकते हैं। Groupon एक अच्छा उदाहरण है। कंपनी अपनी विपणन लागतों के आधार पर एक नकारात्मक नकदी स्थिति में है। हालांकि, यह $ 25 बिलियन से $ 25 बिलियन के बीच उतार-चढ़ाव के साथ सफलतापूर्वक सार्वजनिक रूप से चला गया। 1997 में सार्वजनिक होने पर अमेजन को तिमाही में 3 मिलियन डॉलर का शुद्ध घाटा हुआ था। हालांकि इसकी कीमत 438 मिलियन डॉलर थी।

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