इक्विटी पर रिटर्न पर ऑपरेटिंग लीवरेज का प्रभाव

स्टॉकहोल्डर्स इक्विटी के प्रतिशत के रूप में इक्विटी उपायों पर शुद्ध आय, या लाभ पर लौटें। एक उच्च ROE का मतलब है कि एक व्यापार प्रति डॉलर इक्विटी में अधिक लाभ उत्पन्न करता है। परिचालन उत्तोलन मापता है कि बिक्री में परिवर्तन के आधार पर कंपनी की शुद्ध आय में कितना परिवर्तन होता है। यदि आपके छोटे व्यवसाय में उच्च परिचालन लाभ है, तो बिक्री में एक छोटा सा बदलाव शुद्ध आय में अधिक परिवर्तन की ओर जाता है, जिससे इक्विटी पर बदले में अधिक उतार-चढ़ाव होता है।

ऑपरेटिंग लीवरेज के बारे में

उच्च परिचालन लाभ उठाने वाले व्यवसाय में परिवर्तनीय लागत की तुलना में उच्च निश्चित लागत होती है। बिक्री की परवाह किए बिना निश्चित लागत अपरिवर्तित रहती है। बिक्री के साथ परिवर्तनीय लागत में उतार-चढ़ाव होता है। शुद्ध आय बिक्री के बराबर होती है माइनस चर लागत माइनस फिक्स्ड लागत। बिक्री बढ़ने पर उच्च परिचालन लाभ अच्छा है क्योंकि यदि आप कम परिचालन लाभ उठाते हैं तो शुद्ध आय में तेजी से वृद्धि होती है। बिक्री में गिरावट आने पर उच्च परिचालन लाभ का विपरीत प्रभाव पड़ता है क्योंकि मुनाफा तेजी से गिरता है।

ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री

ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री का उपयोग करके बिक्री में बदलाव के लिए अपनी शुद्ध आय की संवेदनशीलता को मापें। DOL की बिक्री माइनस वैरिएबल लागत के बराबर होती है, जो शुद्ध आय से विभाजित होती है। एक उच्च डीओएल उच्च परिचालन लाभ का प्रतिनिधित्व करता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके व्यवसाय की बिक्री में $ 100, 000, परिवर्तनीय लागत में 30, 000 डॉलर और शुद्ध आय में $ 10, 000 है। $ 100, 000 से $ 30, 000 घटाएं, और 7 का DOL प्राप्त करने के लिए अपने परिणाम को $ 10, 000 से विभाजित करें।

नेट इनकम पर ऑपरेटिंग लीवरेज का प्रभाव

बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन के आधार पर शुद्ध आय में प्रतिशत परिवर्तन, बिक्री में डीओएल बार प्रतिशत परिवर्तन के बराबर होता है, 100 बार। उदाहरण के लिए, यदि आपके छोटे व्यवसाय में 7 का डीओएल है और बिक्री में 5 प्रतिशत की वृद्धि हुई है, तो 7 गुना 0.05 गुणा करें। शुद्ध आय में 35 प्रतिशत की वृद्धि पाने के लिए 100। यदि आप के बजाय 3 की कम DOL और समान बिक्री में वृद्धि हुई है, तो आपकी शुद्ध आय में केवल 15 प्रतिशत या 3 गुना 0.05% 100 की वृद्धि होगी।

लाभांश

आरओई स्टॉकहोल्डर्स इक्विटी द्वारा विभाजित शुद्ध आय के बराबर है, 100 बार। शेयरधारकों की इक्विटी - जो बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध है - एक व्यवसाय में स्टॉकहोल्डर्स की हिस्सेदारी का मूल्य है। उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके छोटे व्यवसाय की शुद्ध आय में $ 10, 000 और स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी में $ 50, 000 है। $ 50, 000 को $ 10, 000 से विभाजित करें, और 20 प्रतिशत ROE प्राप्त करने के लिए अपने परिणाम को 100 से गुणा करें। इसका मतलब है कि आप शेयरधारकों की इक्विटी के 20 प्रतिशत के बराबर शुद्ध आय उत्पन्न करते हैं।

ROE पर ऑपरेटिंग लीवरेज का प्रभाव

क्योंकि शुद्ध आय आरओई फार्मूले का अंश है, इसलिए ऑपरेटिंग लीवरेज का आरओई पर वैसा ही प्रभाव पड़ता है जैसा कि शुद्ध आय पर पड़ता है। बिक्री बढ़ने पर एक उच्च डीओएल आरओई को बढ़ाता है, लेकिन यह बिक्री में गिरावट आने पर आरओई में कमी को भी तेज करता है। आप परिवर्तनीय लागत के सापेक्ष अपनी निर्धारित लागतों को बढ़ाकर अपने डीओएल को बढ़ा सकते हैं, लेकिन बिक्री में कमी आने पर आरओई पर नकारात्मक प्रभावों के बारे में जागरूक रहें।

ROE उदाहरण पर प्रभाव

पिछले उदाहरणों से समान संख्या और समान बिक्री में वृद्धि का उपयोग करते हुए, उच्च डीओएल के परिणामस्वरूप आपकी शुद्ध आय $ 10, 000 से $ 13, 500 तक 35 प्रतिशत बढ़ जाती है। आपका ROE 20 प्रतिशत से बढ़कर 27 प्रतिशत या $ 13, 500 $ 50, 000 से विभाजित होगा और फिर 100 से गुणा किया जाएगा। यदि आपके पास कम DOL और उसी आय में वृद्धि के परिणामस्वरूप शुद्ध आय में 15 प्रतिशत की वृद्धि हुई, तो आपका ROE बढ़ेगा सिर्फ 23 प्रतिशत।