उच्च मूल्य-आय और निम्न बाज़ार-से-पुस्तक अनुपात

वित्तीय अनुपात निवेशकों और अन्य हितधारकों को किसी कंपनी के ऐतिहासिक प्रदर्शन का मूल्यांकन करने और अन्य कंपनियों, उद्योगों और शेयर बाजारों से तुलना करने की अनुमति देते हैं। मूल्य-प्रति-आय और मूल्य-से-पुस्तक जैसे मूल्यांकन अनुपात, उद्योग या बाजार औसत के संबंध में ओवरवैल्यूएशन या अवमूल्यन का संकेत दे सकते हैं। निवेशकों को आम तौर पर अघोषित स्टॉक खरीदने और ओवरवैल्यूड शेयरों को बेचने से लाभ होता है।

मूल बातें

मूल्य-से-आय अनुपात प्रति शेयर 12-महीने की कमाई के लिए वर्तमान शेयर की कीमत का अनुपात है। कुछ भविष्य की कमाई के अनुमान के आधार पर मूल्य-आय अनुपात की गणना कर सकते हैं। बाजार-दर-पुस्तक अनुपात, जिसे मूल्य-से-पुस्तक अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, वर्तमान शेयर की कीमत का हिस्सा है, जो कि पुस्तक के मूल्य का हिस्सा है। बुक वैल्यू शेयरधारकों की इक्विटी के बराबर है, जो संपत्ति माइनस देनदारियों के बराबर है। बाजार या उद्योग औसत के सापेक्ष उच्च मूल्यांकन अनुपात आमतौर पर निवेशक के उच्च स्तर का संकेत देते हैं, जबकि कम मूल्यांकन अनुपात सामान्य रूप से ब्याज के निम्न स्तर का संकेत देते हैं।

उच्च मूल्य-आय अनुपात

एक उच्च मूल्य-कमाई अनुपात ओवरवैल्यूएशन का संकेत दे सकता है, जिसका अर्थ है कि शेयर की कीमत अन्य कंपनियों या समग्र बाजार के सापेक्ष महंगी है। इंटरनेट प्रौद्योगिकी जैसे उच्च-विकास उद्योग क्षेत्रों के शेयरों में उच्च मूल्य-आय अनुपात हो सकता है क्योंकि निवेशक इन कंपनियों से उच्च-वर्ष-दर-वर्ष लाभ वृद्धि प्रदर्शित करने की उम्मीद करते हैं। कम कीमत-कमाई अनुपात एक कंपनी या उद्योग के विकास की संभावनाओं के बारे में सामान्य बाजार निराशावाद का संकेत दे सकता है। उच्च मूल्य-आय अनुपात वाले स्टॉक अधिक अस्थिर हो सकते हैं, क्योंकि छोटी से छोटी बुरी खबर भी कीमत को काफी नीचे गिरा सकती है।

लो मार्केट-टू-बुक अनुपात

एक कम बाज़ार-से-पुस्तक अनुपात, मूल्यांकन का संकेत दे सकता है या यह कंपनी की संभावनाओं के बारे में नकारात्मक बाजार भावना का परिणाम हो सकता है। मंदी के दौरान, बाजारों में परिवहन और खुदरा जैसे चक्रीय उद्योगों में कंपनियों के लिए स्टॉक की कीमतें कम हो सकती हैं। हालांकि, हाल ही में कंपनी के पुनर्गठन कार्यों और अन्य नकारात्मक उद्योग समाचारों के आधार पर एक कम बाजार-टू-बुक अत्यधिक बाजार निराशावाद का परिणाम हो सकता है।

निवेश की रणनीतियाँ

आदर्श रूप से, एक निवेशक अपने निम्न बिंदु पर एक शेयर खरीदना चाहता है और इसे अपने चरम पर बेचता है। हालांकि, बाजार में समय मुश्किल है क्योंकि एक उच्च-मूल्य-आय-अनुपात स्टॉक अधिक चढ़ सकता है, जबकि कम बाजार-से-पुस्तक स्टॉक में और गिरावट आ सकती है। कुछ निवेशक ट्रेडिंग स्टॉक के लिए मूल्य लक्ष्य निर्धारित कर सकते हैं, जैसे कि जब कोई शेयर मूल्य-कमाई या अन्य मूल्यांकन अनुपात से ऊपर या नीचे एक निश्चित स्तर होता है, तो खरीद या बिक्री करता है। एक लंबी अवधि के निवेशक केवल एक शेयर खरीद सकते हैं यदि वह अपने बुक वैल्यू से नीचे कारोबार कर रहा है, जिसका अर्थ है कि बाजार में 1 से कम अनुपात में बुक-बुक अनुपात, और तब बिक सकता है जब मूल्य-आय अनुपात उद्योग के औसत से अधिक हो। निवेशक उद्योग वित्तीय अनुपात की समीक्षा के लिए संसाधन लिंक और अन्य मुफ्त ऑनलाइन स्रोतों का उपयोग कर सकते हैं।

उदाहरण

यदि कोई शेयर आज $ 20 पर कारोबार कर रहा है और उसकी 12 महीने की कमाई $ 1.10 प्रति शेयर है, तो अनुवर्ती मूल्य-कमाई अनुपात लगभग 18 ($ 20 / $ 1.10) है। यदि कुल संपत्ति और देयताएं क्रमशः $ 2 मिलियन और $ 1 मिलियन हैं, और कंपनी के पास 1 मिलियन शेयर बकाया हैं, तो इसकी पुस्तक का मूल्य $ 1 प्रति शेयर है [($ 2 मिलियन - $ 1 मिलियन) / 1 मिलियन = $ 1] और बाजार- टू-बुक अनुपात 20 ($ 20 / $ 1) है।