किसी कंपनी के शेयरों का मूल्य कैसे करें

कई तकनीकें कंपनी के स्टॉक के मूल्य में अंतर्दृष्टि प्रदान करती हैं। सभी मूल्यांकन तकनीक, हालांकि, मूल्यांकन करने वाले लोगों द्वारा रखे गए मूल्य की "धारणाओं" के आधार पर एक स्टॉक के मूल्य को निर्धारित करते हैं, जो स्वाभाविक रूप से व्यक्तिपरक हैं। इस प्रकार, सभी मूल्यांकन तकनीक अंतर्निहित व्यक्तिपरक धारणाओं को दर्शाती हैं जो लोगों के निवेश लक्ष्यों के आधार पर भिन्न हो सकती हैं।

मूल्यांकन दृष्टिकोण

वित्तीय मूल्यांकन के लिए तीन बुनियादी दृष्टिकोण लागत दृष्टिकोण, बाजार दृष्टिकोण और आय दृष्टिकोण हैं। लागत दृष्टिकोण मानता है कि एक खरीदार समान उपयोगिता की संपत्ति से अधिक नहीं के लिए एक संपत्ति खरीद लेगा। बाजार का दृष्टिकोण मानता है कि मुक्त बाजारों में, आपूर्ति और मांग एक शेयर की कीमत को उस बिंदु तक ले जाएगी जहां खरीदारों और विक्रेताओं की संख्या संतुलन रखती है। आय दृष्टिकोण कंपनी के भविष्य के मुफ्त नकदी प्रवाह के शुद्ध वर्तमान मूल्य के रूप में मूल्य को परिभाषित करता है।

लागत दृष्टिकोण

पुस्तक मूल्य आमतौर पर लागत दृष्टिकोण के साथ जुड़ा हुआ है। यह एक कंपनी की "मूर्त संपत्ति" - संयंत्र, संपत्ति और उपकरण - संचित मूल्यह्रास में कटौती के बाद सभी का योग है। एक कंपनी का "शुद्ध पूंजी मूल्य" इस पुस्तक मूल्य को दर्शाता है, जिसे कंपनी की देयताओं की अपनी पुस्तक की तुलना में शुद्ध मूर्त संपत्ति की पुस्तक द्वारा मापा जाता है। प्रति शेयर मूल्य पर आने के लिए बकाया शेयर की संख्या से शुद्ध पूंजी मूल्य को विभाजित करके एक शेयर के पुस्तक मूल्य की गणना करें।

एक पुस्तक मूल्य सीमा यह है कि यह ब्रांड नाम के रूप में अमूर्त संपत्ति को नष्ट करने में विफल रहता है, जो पर्याप्त हो सकता है। उदाहरण के लिए, "कोका कोला" ब्रांड नाम को 2013 में $ 65 बिलियन में मूल्यांकित किया गया था।

बाजार दृष्टिकोण

बाजार का दृष्टिकोण सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले शेयरों की कीमतों को दर्शाता है। हालांकि, स्टॉक मूल्य स्टॉक की कीमतों में निहित हैं। मूल्य / आय अनुपात या पी / ई अनुपात आमतौर पर उन मूल्यों को बेहतर ढंग से समझने के लिए उपयोग किया जाता है। पी / ई अनुपात निर्धारित करने के लिए प्रति शेयर अपनी आय से एक शेयर की कीमत को विभाजित करें। सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों को प्रति शेयर अपनी कमाई की रिपोर्ट देनी होगी। सामान्य तौर पर, निवेशक उच्च पी / ई अनुपात वाले शेयरों को अधिक मूल्य देते हैं। 2013 के मध्य में औसत पी / ई अनुपात 20-25 गुना आय था। इसलिए, 25 गुना आय से अधिक पी / ई अनुपात ने उन शेयरों की पहचान की जो निवेशकों ने उच्च संबंध में रखे थे।

क्योंकि कई पी / ई अनुपात और विविधताएं हैं, इसलिए आपको पता होना चाहिए कि कौन सा अनुपात खेल में है। उदाहरण के लिए, अग्रेषित दिखने वाला पी / ई अनुपात भविष्य की कमाई के "अनुमानित" होने पर आधारित है, जो मान्यताओं पर आधारित हैं जो गलत साबित हो सकते हैं।

आय दृष्टिकोण

आय के दृष्टिकोण का मानना ​​है कि किसी कंपनी का मूल्य उसके भविष्य की आय धाराओं के योग के वर्तमान मूल्य के बराबर होता है। पूंजीगत नकदी प्रवाह विधि का उपयोग आम तौर पर किसी कंपनी के मूल्य की गणना करने के लिए किया जाता है जब भविष्य की आय धाराएं अतीत से अपरिवर्तित रहने की उम्मीद होती हैं। रियायती नकदी प्रवाह विधि का उपयोग तब किया जाता है जब आय धाराओं में उतार-चढ़ाव की उम्मीद होती है। शेयर की कीमत निर्धारित करने के लिए बकाया शेयरों की संख्या से CCF या DCF गणना से परिणामी आकृति को विभाजित करें। एक्सेल जैसे स्प्रेडशीट प्रोग्राम आपके लिए डीसीएफ गणना कर सकते हैं। बस संख्या में प्लग।