कैसे शेयर से बाहर निकलें रणनीति और निवेश दस्तावेज़

बाहर निकलने पर लाभ कमाने के लिए निवेशकों ने आपके व्यवसाय में पैसा लगाया। वाशिंगटन विश्वविद्यालय के एक अध्ययन से पता चला है कि 1990 से 2007 तक एंजेल निवेशकों द्वारा निवेश पर औसत रिटर्न 3.5 साल की औसत होल्डिंग अवधि के साथ निवेश का 2.6 गुना था। इसका मतलब यह है कि यदि आप अपने व्यवसाय में निवेश की तलाश कर रहे हैं, तो आपको अपनी निकास योजना और दस्तावेज़ स्वामित्व को पूंजीकरण तालिका के साथ परिभाषित करना चाहिए।

वेंचर इन्वेस्टमेंट्स से बाहर निकलने के प्रकार

जब आपके निवेशक आपकी कंपनी में इक्विटी लेते हैं, तो दो सबसे आम निकासियों में कंपनी को किसी अन्य फर्म को बेचना या आईपीओ के माध्यम से कैश आउट करना शामिल होता है। जब निवेशक आपको एक परिवर्तनीय नोट के माध्यम से पैसा उधार देते हैं, जब तक कि वे ऋण को स्टॉक के शेयरों में बदलने का फैसला नहीं करते हैं, तो आप उन्हें ब्याज का भुगतान करेंगे जब तक कि नोट परिपक्व नहीं हो जाता है और आप मूलधन चुकाते हैं। परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक के साथ, आप तब तक लाभांश का भुगतान करते हैं जब तक कि निवेशक या तो इक्विटी में बदल जाते हैं या धारक आपकी कंपनी को पसंदीदा स्टॉक वापस बेच देते हैं। एक काफी नई रणनीति में कर्मचारी स्टॉक स्वामित्व योजना या ESOP बनाना और ESOP निवेशकों से शेयर खरीदना शामिल है। इसका मतलब है कि ईएसओपी द्वारा खरीद के माध्यम से निवेशकों का स्टॉक स्वामित्व धीरे-धीरे कम हो जाएगा।

अपनी निकास योजना का दस्तावेजीकरण

जबकि आपकी कंपनी के आईपीओ करने वाले व्यक्ति रोमांचित हैं, ज्यादातर स्टार्टअप और छोटी कंपनियों के लिए एक सफल आईपीओ की संभावना कम है, इसलिए ऐसा न करें कि आपकी प्राथमिक निकास योजना। कंपनी में मूल्य विकसित करना और इसे बेचना, या तो एक बड़ी कंपनी को या एक स्वतंत्र ऑपरेटर को, जो इसे संचालित और संचालित करना चाहता है, बहुत अधिक संभावना है। यदि आप स्वयं कंपनी को रखना और चलाना चाहते हैं, तो निकास योजना में आपके निवेशकों द्वारा उधार दिए गए धन का भुगतान करना या अपने निवेशकों के स्टॉक को वापस खरीदना शामिल है। एक निवेशक को भुगतान किए जाने वाले ब्याज को निर्धारित करके और परिपक्वता तिथि जब मूलधन लौटाया जाएगा, सीधे ऋण से बाहर निकलें। इक्विटी निवेशकों के लिए, स्थापित करें कि शेयर का मूल्य कैसे लगाया जाएगा और यह इंगित करें कि क्या आप आईपीओ में बेचने या सार्वजनिक करने के लिए कंपनी का निर्माण कर रहे हैं या क्या आप कर्मचारियों को ईएसओपी के माध्यम से कंपनी खरीदने पर विचार कर रहे हैं।

कैपिटलाइज़ेशन टेबल क्या है?

पूंजीकरण तालिका से पता चलता है कि कंपनी के प्रत्येक शेयरधारक के पास कितना स्टॉक है और उस समय उसके लिए कितना भुगतान किया गया था। यह विभिन्न प्रकार के स्टॉक को सूचीबद्ध करता है: मतदान, गैर-मतदान, सीधे पसंदीदा, परिवर्तनीय ऋण और परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक। आपके द्वारा परिवर्तनीय प्रतिभूतियों को सूचीबद्ध करने का कारण यह है कि उन्हें मतदान या गैर-मतदान स्टॉक में परिवर्तित किया जा सकता है ताकि वे संभावित इक्विटी स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करें। एक साधारण कैप टेबल सबसे अच्छा है यदि आप केवल निवेश के एक दौर की योजना बनाते हैं, उदाहरण के लिए: अपने सह-संस्थापकों, भागीदारों, दोस्तों, परिवार या एकल परी निवेशक से। यदि आप धन के अतिरिक्त दौर की आवश्यकता का अनुमान लगाते हैं, तो आपकी टोपी तालिका में निवेश के समय कंपनी के मूल्यांकन और अतिरिक्त दौर में शुरुआती निवेशकों के लिए किसी भी विरोधी कमजोर पड़ने वाले प्रावधान शामिल होंगे। कई कैप टेबल टेम्प्लेट ऑनलाइन उपलब्ध हैं, इसलिए वह चुनें जो आपकी स्थिति के लिए सबसे अधिक लागू हो। आपका अकाउंटेंट इसमें आपकी मदद कर सकता है और समझा सकता है कि इसे कैसे भरना है।

एक कैप टेबल का महत्व

एक कैप टेबल स्पष्ट रूप से परिभाषित करती है कि निवेशकों को भुगतान करने, कंपनी को बेचने या इसे सार्वजनिक करने का समय क्या है। निवेश करने से पहले अपनी कैप टेबल बनाएं, ताकि आपके निवेशक यह जान सकें कि इक्विटी पहले ही कितनी और किसको वितरित की जा चुकी है। यह उन्हें बताता है कि आपकी कंपनी में उनके निवेश के लिए कितनी इक्विटी उपलब्ध है। एक कैप टेबल आपकी कंपनी की जानकारी का एक कभी-विस्तार वाला हिस्सा है और हर बार एक बदलाव होने पर इसे अपडेट किया जाना चाहिए। इसलिए, यदि आपको निवेशकों को अधिक स्टॉक जारी करके मूल स्टॉकहोल्डर्स के शेयरों को पतला करना है, तो अपनी कैप टेबल पर स्टॉक इश्यू और स्वामित्व के बाद के निवेश के नए प्रतिशत दिखाएं। इस तरह से सभी शेयरधारकों और परिवर्तनीय सुरक्षा धारकों के स्वामित्व का प्रतिशत पता चलता है जब बाहर निकलने का समय होता है।