कैसे एक उत्तोलन Buyout वित्त करने के लिए

यदि आपने कभी किसी अन्य कंपनी का अधिग्रहण करके अपनी कंपनी का विस्तार करने के बारे में सोचा है, या आप अपने साथी को व्यवसाय से बाहर खरीदना चाहते हैं, तो लीवरेज्ड बाय-आउट पर विचार करें। एलबीओ अपने स्टॉकहोल्डर्स से कंपनी में नियंत्रित ब्याज खरीदने के लिए एक ऋण का उपयोग करते हैं। आप एक प्रतिस्पर्धी कंपनी का एक एलबीओ शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण कर सकते हैं, लेकिन एक एलबीओ को शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण नहीं होना चाहिए। वास्तव में, यह आपकी कंपनी को अपने कर्मचारियों को बेचने का एक तरीका भी हो सकता है।

एक LBO कैसे काम करता है

प्रत्येक लाभ-लाभ निगम के पास स्टॉकहोल्डर हैं। वे सामान्य रूप से संस्थापक, निदेशक, निवेशक, विक्रेता हैं, जिन्होंने माल या सेवाओं और कर्मचारियों के लिए भुगतान के रूप में स्टॉक प्राप्त किया है, जिन्होंने अपने मुआवजे के हिस्से के रूप में स्टॉक प्राप्त किया है। खराब प्रबंधन के परिणामस्वरूप शेयरधारक स्टॉक के मूल्य में गिरावट आ सकती है, और यह एक बड़ा कारण है कि एक शेयरधारक मौका देने पर बाहर बेचने पर विचार करेगा। एक एलबीओ में, आप एक आकर्षक कीमत पर शेयर खरीदने की पेशकश करते हैं। प्रत्येक शेयर एक वोट का प्रतिनिधित्व करता है, इसलिए आपका लक्ष्य एक बहुसंख्यक वोटिंग ब्लॉक जमा करना है, जिससे मतदान नियंत्रण और बहुमत का स्वामित्व प्राप्त होता है - जो आपको कंपनी के प्रबंधन पर नियंत्रण प्रदान करता है। एक शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण में पुराने प्रबंधन को शामिल करना शामिल है जबकि एक गैर-शत्रुतापूर्ण एलबीओ केवल मौजूदा स्टॉकहोल्डर्स से स्वामित्व स्थानांतरित करता है, जैसे कि भागीदार जो रिटायर होना चाहते हैं। शेयरों को खरीदने का पैसा अल्पावधि, या पुल, बैंक या निजी निवेशक से ऋण के माध्यम से आता है।

एलबीओ फंडिंग

एक कंपनी की अपनी संपत्ति, जैसे कार्यालय भवन, भूमि, मशीनरी और इन्वेंट्री पर्याप्त स्टॉक की खरीद के वित्तपोषण के लिए बैंक पुल ऋण के लिए पर्याप्त संपार्श्विक की आपूर्ति कर सकती है। उदाहरण के लिए, यदि आप एक प्रतियोगी का अधिग्रहण करना चाहते हैं, लेकिन उस कंपनी के स्टोर के कुछ जोड़े हैं जो आप वास्तव में नहीं चाहते हैं, तो उन दुकानों को बैंक ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में गिरवी रख दें। अधिग्रहण के बाद, ऋण का भुगतान करने के लिए उन दुकानों को बेच दें। यदि कोई भागीदार खरीद रहा है, और आपकी कंपनी में कोई संपत्ति नहीं है, जिसे बेचा जा सकता है, तो आपका बैंक आपको ऋण दे सकता है यह सबूत के आधार पर कि आपके पास ऋण का भुगतान करने के लिए व्यवसाय से पर्याप्त नकदी प्रवाह है।

सेतु ऋण

उत्तोलन एक बैंक या निजी निवेशक से ऋण में है। ऋण तब तक अंतिम नहीं है जब तक कि पर्याप्त शेयरधारक सहमत मूल्य पर अपने शेयर बेचने के लिए अनुबंध न करें। यदि कुछ शेयरधारक अपने शेयरों को बेचने के लिए अनुबंध करने के इच्छुक नहीं हैं, तो आप कंपनी के वोटिंग नियंत्रण का अधिग्रहण करने के लिए पर्याप्त शेयर नहीं खरीद पाएंगे। इस मामले में, आप स्टॉक खरीदने के लिए पुल ऋण और सभी प्रस्तावों को रद्द कर देते हैं। यदि पर्याप्त शेयर टेंडर किए गए हैं, तो आपका बैंक खरीदे जा रहे कंपनी की संपत्ति का उपयोग करके संपार्श्विककरण के अनुबंध के आधार पर पुल ऋण देगा।

ऋण अदायगी

एक बार जब आपने नियंत्रण ले लिया है, तो आपका पहला काम पुल ऋण का भुगतान करने के लिए संपत्ति बेचना शुरू करना है, जब तक कि आपका ऋण आपकी कंपनी के नकदी प्रवाह द्वारा समर्थित नहीं है। नकदी जुटाने के लिए कारखानों, कार्यालय भवनों, कंपनी के डिवीजनों या बौद्धिक संपदा को बेचने पर विचार करें, लेकिन इतना मत बेचो कि व्यापार को नुकसान हो। आपका लक्ष्य गैर-प्रदर्शन या कम प्रदर्शन वाली परिसंपत्तियों को बेचकर और कंपनी के स्टॉक के मूल्य में वृद्धि करके कंपनी को अधिक दुबला, अधिक लाभदायक उद्यम में पुनर्गठन करना है। ब्रिज लोन का भुगतान अक्सर परिसंपत्ति बिक्री के संयोजन और उच्च कीमतों पर अतिरिक्त स्टॉक जारी करने के माध्यम से किया जाता है, जो कंपनी के लिए बेहतर दृष्टिकोण को दर्शाता है।