कच्चे माल की कीमतों को हेज करने के लिए डेरिवेटिव के प्रकार

निर्माता अक्सर कच्चे माल पर बढ़ती कीमतों का सामना करते हैं जो वे खरीदते हैं। कच्चे माल के लिए उच्च लागत कंपनी के लाभ मार्जिन में कटौती कर सकती है, खासकर अगर प्रतिस्पर्धा कंपनी को अपने तैयार माल पर कीमतें बढ़ाने की क्षमता में बाधा डालती है। हेज एक ऐसा व्यापार है जो किसी अन्य व्यापार या स्थिति में एक नुकसान का सामना करता है। डेरिवेटिव वित्तीय साधन हैं जिनका उपयोग हेजिंग के लिए किया जा सकता है।

कमोडिटी के डेरिवेटिव

कंपनियां कच्चे माल की कीमतों में बढ़ोतरी के लिए कमोडिटी डेरिवेटिव की ओर रुख कर सकती हैं। कमोडिटी डेरिवेटिव्स कॉन्ट्रैक्ट्स हैं जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलनों से उनका मूल्य खींचते हैं। उदाहरण के लिए, आप कमोडिटी डेरिवेटिव्स के माध्यम से तेल, गैस, कोयला, धातु, कृषि उत्पादों और यहां तक ​​कि बिजली की कीमतों में कटौती कर सकते हैं। कमोडिटी डेरिवेटिव्स संगठित एक्सचेंजों के माध्यम से या सीधे ओवर-द-काउंटर पार्टियों के बीच व्यापार कर सकते हैं। सामान्य प्रकार के कमोडिटी डेरिवेटिव्स में वायदा, आगे, विकल्प और कमोडिटी स्वैप शामिल हैं। कुछ हेजिंग लेनदेन में अंतर्निहित कमोडिटी की भौतिक डिलीवरी की आवश्यकता होती है, जबकि अन्य केवल नकदी के लिए व्यवस्थित होते हैं।

वायदा और आगे

आगे एक खरीदार और विक्रेता के बीच संपत्ति के आदान-प्रदान के लिए एक समझौता है जो भविष्य में किसी समय कीमत के आधार पर बाद में निर्धारित किया जाएगा। एक वायदा अनुबंध एक मानकीकृत आगे है जो एक एक्सचेंज पर ट्रेड करता है और तंग विनियमन के अधीन होता है। वायदा अनुबंध के खरीदार को अंतर्निहित वस्तु की कीमत में वृद्धि से लाभ होता है। अनुबंध विक्रेताओं ने कीमतों में गिरावट के लिए जड़ दी। फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट का एक उदाहरण है हल्का मीठा कच्चा तेल वायदा अनुबंध, जो शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज या सीएमई पर ट्रेड करता है। यदि आप कच्चे माल के रूप में कच्चे तेल का उपयोग करते हैं, तो आप उच्च तेल की कीमतों के खिलाफ बचाव के लिए मुनाफा देने के लिए सीएमई मिठाई कच्चे अनुबंध खरीद सकते हैं।

विकल्प

एक कॉल विकल्प खरीदार को एक निर्धारित मूल्य पर - स्ट्राइक मूल्य - एक समाप्ति तिथि पर या उससे पहले अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने का अधिकार देता है। खरीदार कॉल विक्रेता को प्रीमियम का भुगतान करता है। खरीदार तब भी टूट जाता है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत प्रीमियम के भुगतान के लिए स्ट्राइक मूल्य से अधिक हो जाती है। अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर उच्च कीमतों के मुकाबले कोई और कीमत लाभ बढ़ जाता है। कमोडिटी उपभोक्ता फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स पर विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं, क्योंकि इससे वायदा अनुबंध को सीधे खरीदने के लिए लागत मूल्य से कम धनराशि के लिए बचाव का उपयोग करना पड़ता है। उदाहरण के लिए, एक सीएमई कच्चे तेल वायदा अनुबंध को एक ही समाप्ति तिथि के साथ एक सीएमई कच्चे तेल विकल्प के लिए केवल $ 3, 740 के प्रारंभिक भुगतान की आवश्यकता हो सकती है।

कमोडिटी स्वैप

एक स्वैप दूसरे के लिए एक नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान है। एक फिक्स्ड-फ्लोटिंग कमोडिटी स्वैप एक पक्ष को एक मेक-विश्वास, या उल्लेखनीय, कमोडिटी की राशि पर वर्तमान मूल्य का भुगतान करने और बदले में एक निश्चित भुगतान प्राप्त करने की अनुमति देता है। वर्तमान मूल्य वस्तु के लिए एक सूचकांक के मूल्य पर निर्भर करता है। हेजिंग प्रतिपक्ष एक निश्चित राशि का भुगतान करता है और वर्तमान सूचकांक मूल्य के आधार पर नकदी प्रवाह प्राप्त करता है। हेजिंग प्रतिपक्ष आमतौर पर कच्चे माल का एक उपभोक्ता होता है और कीमत बढ़ने पर लाभ होता है, क्योंकि यह जितना भुगतान करता है उससे अधिक प्राप्त होगा। यदि कीमतें गिरती हैं, तो कच्चे माल की बचत स्वैप पर खोए हुए धन का प्रतिकार करती है। स्वैप पर विकल्प उपलब्ध हैं।