आय बनाम। EBITDA

ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई नीचे की रेखा शुद्ध आय या आय की तुलना में किसी कंपनी के नकदी प्रवाह और मुनाफे को देखने का एक अलग तरीका प्रदान करती है। चूंकि ईबीआईटीडीए कमाई से प्राप्त होता है, इसलिए दो नंबर संबंधित हैं, लेकिन लाभप्रदता और एक कंपनी के मूल्य का मूल्यांकन करते समय विभिन्न उद्देश्यों की पूर्ति कर सकते हैं।

शुद्ध कमाई बनाम ईबीआईटीडीए

किसी कंपनी की शुद्ध कमाई उस अवधि के दौरान किए गए सभी खर्चों की बिक्री या राजस्व माइनस होगी। लेखा अवधि वार्षिक या त्रैमासिक हो सकती है। EBITDA आय व्यय मदों में वापस जोड़ता है जो सीधे कंपनी के कार्य से संबंधित नहीं हैं। I, T, D और A व्यय आइटम को कंपनी के व्यवसाय की प्रकृति के आधार पर प्रबंधन द्वारा एक छोटे या अधिक हद तक प्रबंधित किया जा सकता है। ईबीआईटीडीए को नकदी प्रवाह के एक उपाय के रूप में देखा जा सकता है, जो कि धन है जिसका उपयोग व्यापार का विस्तार करने या निवेशकों को भुगतान लाभांश के लिए किया जा सकता है।

ब्याज कवरेज

बहुत सारे ऋण और ब्याज व्यय वाली कंपनी के लिए, EBITDA का उपयोग सुरक्षा के उपाय के रूप में किया जा सकता है, जिससे कंपनी की ब्याज भुगतान करने की क्षमता से संबंधित हो। सार्वजनिक कंपनियों में निवेशक EBITDA को कम से कम दो बार किसी कंपनी की ब्याज या ऋण सेवा लागतों के स्तर पर देखना पसंद करते हैं। एक छोटी कंपनी अतिरिक्त ऋण नहीं लेना चाहती है - और ऋणदाता ऋण की पेशकश नहीं करना चाह सकता है - जब तक कि वह कुल ब्याज लागत का तीन से चार गुना पर EBITDA नकदी प्रवाह का उत्पादन नहीं कर सकता है। यदि नकदी प्रवाह दो गुना ब्याज खर्च से कम है, तो बिक्री या सकल लाभ में कोई गिरावट किसी कंपनी के लिए अपने ऋणदाताओं को भुगतान करना मुश्किल बना सकती है।

मूल्यह्रास और परिशोधन

मूल्यह्रास और परिशोधन आइटम आय में जोड़े गए दोनों गैर-नकद लेखांकन प्रविष्टियां हैं। मूल्यह्रास का उपयोग किसी व्यवसाय द्वारा खरीदी गई पूंजीगत वस्तुओं की लागत को लिखने के लिए किया जाता है और अमूर्त वस्तुओं के लिए परिशोधन होता है। यदि मूल्यह्रास और परिशोधन बहुत बड़े हैं, तो एक कंपनी के पास शुद्ध कमाई के संकेत की तुलना में काफी अधिक नकदी प्रवाह है। इसके अलावा, एक कंपनी में लचीलापन है कि वह मूल्यह्रास और / या परिशोधन की गणना कैसे करता है और यदि ये आइटम आय में काफी प्रभाव डालते हैं, तो ईबीआईटीडीए का उपयोग करके उनका समर्थन करना एक सटीक चित्र दे सकता है कि कोई कंपनी कैसा प्रदर्शन कर रही है।

विचार

मूल्यह्रास और परिशोधन व्यय की बड़ी मात्रा वाली कंपनियों के लिए, EBITDA प्रयोज्य सकल लाभ की अधिक सटीक तस्वीर दे सकता है। यदि डी और ए कारक नहीं हैं, तो शुद्ध आय एक वास्तविक निचला रेखा लाभ दिखाती है। इसके अलावा, EBITDA सामान्य रूप से स्वीकृत लेखांकन सिद्धांत नहीं है - GAAP - मान्यता प्राप्त मीट्रिक। कमाई के लिए EBITDA की तुलना करने का मतलब अक्सर ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन पर बारीकी से विचार करना होता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि उन लेखांकन वस्तुओं में से प्रत्येक के साथ क्या हुआ और शुद्ध कमाई कैसे प्रभावित हुई।