विविध बनाम गैर-विविध निवेश कंपनी

निवेश कंपनियां विभिन्न प्रतिभूतियों, जैसे कि नकदी, बांड और स्टॉक में निवेश करती हैं। विविध निवेश कंपनियां, जैसे कि म्यूचुअल फंड, आमतौर पर कई परिसंपत्ति श्रेणियों में और प्रत्येक श्रेणी के भीतर विभिन्न प्रतिभूतियों में निवेश करती हैं। गैर-विविधीकृत निवेश कंपनियां आमतौर पर एक विशिष्ट संपत्ति श्रेणी या उद्योग में निवेश करती हैं, और प्रत्येक उद्योग में कुछ प्रतिभूतियों में। छोटे व्यवसाय के मालिक और अन्य निवेशक पूंजीगत प्रशंसा, नियमित आय या संयोजन के लिए विविध और गैर-विविध निवेश रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं।

विविध

विविध निवेश कंपनियां आमतौर पर प्रतिभूतियों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश करती हैं। उदाहरण के लिए, एक विविध स्टॉक म्यूचुअल फंड प्रौद्योगिकी, औद्योगिक और खुदरा क्षेत्रों में और प्रत्येक क्षेत्र में कई शेयरों में निवेश कर सकता है। इसी तरह, एक संतुलित म्यूचुअल फंड स्टॉक और बॉन्ड की एक सीमा में निवेश कर सकता है, जबकि एक बांड फंड संघीय सरकार, नगरपालिका सरकार और कॉर्पोरेट जारीकर्ताओं से बांड में निवेश कर सकता है। विविधीकरण मुनाफे की गारंटी नहीं दे सकता है, लेकिन यह सुनिश्चित करता है कि एक निवेश कंपनी का प्रदर्शन किसी एक कंपनी या उद्योग से जुड़ा नहीं है। म्यूचुअल फंड के अलावा, निवेशक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का उपयोग कर सकते हैं, जो प्रमुख बाजार सूचकांक और उद्योग क्षेत्रों को ट्रैक करते हैं, जिससे निवेशकों को कम लागत पर भौगोलिक और सेक्टर विविधीकरण प्राप्त करने की अनुमति मिलती है। 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के अनुसार, एक विविध निवेश कंपनी एक ही सुरक्षा में अपनी संपत्ति का 5 प्रतिशत से अधिक नहीं रख सकती है और एक जारीकर्ता की प्रतिभूतियों के 10 प्रतिशत से अधिक नहीं हो सकती है। गैर-विविध निवेश कंपनियों के पास उन प्रतिबंध नहीं हैं।

गैर विविध

गैर-विविध निवेश कंपनियां आमतौर पर परिसंपत्ति आवंटन के लिए अधिक केंद्रित दृष्टिकोण अपनाती हैं। उदाहरण के लिए, एक प्रौद्योगिकी म्यूचुअल फंड केवल दूरसंचार कंपनियों में निवेश कर सकता है, जबकि एक धर्मार्थ ट्रस्ट केवल उच्च-गुणवत्ता वाली सरकार और कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करने का निर्णय ले सकता है। गैर-विविधीकरण के साथ जोखिम यह है कि किसी विशेष उद्योग में सिर्फ एक या दो कंपनियों से बुरी खबर उस उद्योग के सभी शेयरों की कीमतों को नुकसान पहुंचा सकती है। उदाहरण के लिए, 2000 की शुरुआत में डॉट-कॉम के दुर्घटनाग्रस्त होने के बाद, प्रौद्योगिकी म्यूचुअल फंड को व्यापक आधार पर नुकसान हुआ और कुछ व्यवसाय से बाहर हो गए। गैर-विविधीकरण का लाभ यह है कि मुट्ठी भर कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करने से निवेश प्रबंधकों को अपने शोध प्रयासों को केंद्रित करने और रणनीतिक रूप से सोचने की अनुमति मिलती है।

अस्थिरता

एक निवेश पोर्टफोलियो की अस्थिरता परिसंपत्ति मिश्रण पर निर्भर करती है। उदाहरण के लिए, एक बॉन्ड पोर्टफोलियो जिसमें ज्यादातर सरकारी बॉन्ड होते हैं, कॉरपोरेट बॉन्ड पोर्टफोलियो या टेक्नोलॉजी स्टॉक पोर्टफोलियो की तुलना में कम अस्थिर होते हैं। हालांकि, अल्पकालिक बाजार में अस्थिरता दीर्घकालिक प्रदर्शन को प्रभावित नहीं कर सकती है, खासकर अगर निवेशक अंतर्निहित बुनियादी बातों पर ध्यान केंद्रित करते हैं और बाजार में अशांति के माध्यम से रोगी बने रहते हैं।

जोखिम

विविधीकरण बाजार के जोखिम को समाप्त नहीं कर सकता है, जो स्टॉक और बॉन्ड बाजारों की दिन-प्रतिदिन की अस्थिरता है। यह 2008 के वित्तीय संकट के रूप में एक गंभीर आर्थिक मंदी से निवेश पोर्टफोलियो की रक्षा नहीं कर सकता है, जब बाजार में बोर्ड को नुकसान होता है। बहुत अधिक विविधीकरण के साथ जोखिम यह है कि एक पोर्टफोलियो बाजार सूचकांक जैसा दिखना शुरू कर सकता है, इस प्रकार प्रमुख बाजार औसत को बेहतर बनाने की क्षमता को सीमित कर सकता है।