हेज फंड पेशेवरों और विपक्ष

हेज फंड एक निजी स्वामित्व वाला निवेश वाहन है जिसमें सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली प्रतिभूतियां होती हैं। परंपरागत रूप से, इसके निवेशकों को उच्च निवल मूल्य - कम से कम $ 1 मिलियन की आवश्यकता होती है - और $ 25, 000 से लाखों डॉलर का न्यूनतम निवेश प्रदान करते हैं। ये थ्रेसहोल्ड पूरे 1990 और 2000 के दशक में कम हुए। पेशेवर प्रबंधक उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन किए गए उच्च-जोखिम रणनीतियों की एक विस्तृत विविधता का उपयोग करके फंड की संपत्ति का निवेश करते हैं। उनकी संरचना के कारण, हेज फंड में पेशेवरों और विपक्ष दोनों हैं।

लचीलापन

सरकारी वित्तीय नियामक जैसे कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) हेज फंडों की हल्के से निगरानी करते हैं, क्योंकि म्यूचुअल फंडों के विपरीत, हेज फंड सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं करते हैं। हेज फंड में लचीलेपन का फायदा है। वे कम बिक्री, लाभ और डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं और कई परिसंपत्ति वर्गों में निवेश कर सकते हैं। उनके प्रबंधकों को पूरी तरह से निवेश करने की आवश्यकता नहीं है और बेंचमार्क के खिलाफ फंड के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने की आवश्यकता नहीं है।

अच्छा प्रदर्शन

हेज फंड की निवेश रणनीति की स्वतंत्रता संभावित रूप से बहुत अधिक रिटर्न उत्पन्न करती है। हेज फंड एक बढ़ते बाजार के ऊपर कब्जा कर सकते हैं और दिशा में बदलाव पर दांव लगाकर गिरते बाजार के जोखिम को ऑफसेट कर सकते हैं। फंड मैनेजर पारिश्रमिक प्रदर्शन के आधार पर बनाया गया है और निवेशक लाभ को बनाए रखने के लिए प्रदान करता है और प्रोत्साहन देता है।

विविधता

हेज फंड मैनेजर द्वारा निवेश रणनीति की एक विविधीकरण - लंबी / छोटी, सामरिक व्यापार, घटना संचालित और उभरते बाजार - एक विशिष्ट शैली में फंड के एक्सपोजर को कम करता है। एक पारंपरिक निवेश पोर्टफोलियो से हेज फंड को संपत्ति का आवंटन, पेंशन फंड की तरह, पारंपरिक इक्विटी और बांड बाजारों से जुड़े पारंपरिक निवेशक के जोखिमों में विविधता लाता है। हेज फंड आवंटन भी पारंपरिक निवेशक के लिए रिटर्न को स्थिर और बेहतर बनाता है।

पारदर्शिता

हेज फंडों के पास सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए फंडों के सार्वजनिक प्रकटीकरण की आवश्यकताएं नहीं हैं। निवेशक और नियामक हेज फंड प्रबंधकों की गतिविधियों पर नजर रखने में असमर्थ हैं। उन्हें नहीं पता कि प्रबंधक कब अनुचित निर्णय ले रहा है जो फंड को बाधित कर सकता है। सैन डिएगो विश्वविद्यालय के कानून के प्रोफेसर फ्रेंक पार्ट्नॉय के अनुसार, सरकारी वित्तीय नियामक और केंद्रीय बैंक अक्सर इस्तेमाल किए गए वित्तीय साधनों को नहीं समझते हैं।

नियम और शुल्क

हेज फंड के नियम बताते हैं कि निवेशकों को एक साल के लिए और कभी-कभी अपने फंड को बंद कर देना चाहिए। फंड फेल होने का एहसास होने पर निवेशक अपनी संपत्ति को बचाने में असमर्थ होते हैं। निवेशकों ने लंबे समय से माना है कि हेज फंड आमतौर पर प्रबंधन शुल्क में संपत्ति मूल्य के 1 और 2 प्रतिशत के बीच, और प्रदर्शन शुल्क में 15 और 25 प्रतिशत के बीच सकल रिटर्न का आरोप लगाया है। हालांकि, शिकागो स्थित SL सलाहकारों के साइमन लैक के अनुसार, 1998 और 2010 के बीच, हेज फंड प्रबंधकों ने अपने लिए सकल लाभ का 84 प्रतिशत लिया। निवेशकों को सिर्फ 16 प्रतिशत प्राप्त हुआ।

घटिया प्रदर्शन

हेज फंड मैनेजर असीमित मात्रा में पैसे उधार ले सकते हैं। एक संकट के दौरान ओवर-लीवरेज और त्रुटिपूर्ण फैसले फंड को मिटा सकते हैं। 2008 के वित्तीय संकट (संदर्भ 2 से 5) के बाद के अध्ययनों से पता चला है कि हेज फंड रिटर्न पहले से सोचा निवेशकों की तुलना में बहुत खराब थे। हेज फंड ने 1998 - 2010 की अवधि में अधिक लाभ कमाया होगा, उन्होंने अपना पैसा अमेरिकी ट्रेजरी बिल में रखा था।