एक निजी इक्विटी बायआउट के बाद क्या होता है?

छोटी और स्टार्ट-अप कंपनियों के लिए, पूंजी तक पहुंच एक दबाव वाली चिंता है। यह विशेष रूप से सच है जब व्यापार के संचालन में पर्याप्त नकदी प्रवाह नहीं पैदा हो रहा है। इस बिंदु पर जहां दोस्त और परिवार समाप्त हो गए हैं लेकिन बैंक ऋण उपलब्ध नहीं हैं, कई कंपनियां अपने व्यवसाय को उच्च स्तर पर लाने के लिए पूंजी और विशेषज्ञता प्रदान करने के लिए निजी इक्विटी फंड की ओर रुख करती हैं। हालांकि, एक बाहरी व्यक्ति को इक्विटी की पर्याप्त मात्रा देने की सोच कई मालिकों को चिंतित करती है।

निजी इक्विटी क्या है?

एक निजी इक्विटी फंड बड़े संस्थागत निवेशकों जैसे पेंशन फंड, विश्वविद्यालय बंदोबस्ती और संप्रभु धन कोष से निजी कंपनियों में निवेश करने के लिए पूंजी का उपयोग करता है। धनराशि आमतौर पर निजी कंपनी में एक महत्वपूर्ण इक्विटी हिस्सेदारी खरीदने के लिए पर्याप्त उत्तोलन या ऋण का उपयोग करेगी, जो मानते हैं कि उनके पास उच्च स्तर के विकास की क्षमता है। निजी इक्विटी फंड छोटी, निजी कंपनियों में निवेश करके बड़े रिटर्न उत्पन्न करते हैं, जिसके लिए वे मूल्य में वृद्धि कर सकते हैं और फिर पर्याप्त लाभ के लिए बेच सकते हैं।

निजी समानता कौन चाहता है?

निजी इक्विटी से लाभान्वित होने वाली कंपनियों को आम तौर पर किसी उत्पाद या सेवा को विकसित करने के लिए बहुत अधिक धन की आवश्यकता होती है, जिसे बेचने या लाइसेंस देने की क्षमता होती है, या जिन कंपनियों की क्षमता होती है, वे अंततः सार्वजनिक एक्सचेंजों पर बेची जाने वाली बड़ी मात्रा में विकसित होती हैं। आम तौर पर, निजी इक्विटी फंड विचारों या मात्र अवधारणाओं में निवेश नहीं करेंगे, इसलिए एक कंपनी को निजी इक्विटी निवेश लेने के लिए तैयार होने से पहले उत्पादों को व्यवस्थित और विकसित करने की क्षमता का प्रदर्शन करना होगा। एक निजी इक्विटी फंड अपेक्षाकृत कम समय में रिटर्न देखना चाहेगा, इसलिए कंपनी को तेजी से विस्तार करने के लिए तैयार रहना चाहिए।

पोर्टफोलियो टर्नओवर मॉडल

निजी इक्विटी फंड उन कंपनियों के साथ अलग-अलग दृष्टिकोण अपनाएंगे जो वे कंपनी, उद्योग और समग्र आर्थिक जलवायु के विवरण के आधार पर निवेश करते हैं। 2008 के वित्तीय संकट से पहले, कई फंडों ने शॉर्ट-टर्म प्रॉफिट उत्पन्न करने के लिए एक पोर्टफोलियो टर्नओवर मॉडल का इस्तेमाल किया। इस मॉडल ने कंपनियों को खरीदने के लिए बड़ी मात्रा में लीवरेज का इस्तेमाल किया और फिर एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के लिए कंपनी को तैयार करने के लिए एक केंद्रित प्रबंधकीय प्रयास किया, जहां फंड स्वामित्व अवधि के दौरान अपने द्वारा भुगतान की गई फीस को बरकरार रखते हुए लाभ पर अपने स्वामित्व से बाहर निकल सकता है। कुछ लोगों का तर्क है कि यह मॉडल विनाशकारी था क्योंकि इसने कंपनियों को अल्पकालिक रणनीतियों को अपनाने के लिए मजबूर किया था जो दीर्घकालिक स्वास्थ्य के लिए फायदेमंद नहीं थे।

व्यापार परिवर्तन मॉडल

आईपीओ के उच्च मूल्यांकन को स्वीकार करने के लिए वित्तीय बाजारों में अधिक झिझक ने कई फंडों को व्यापार परिवर्तन मॉडल को अपनाने का कारण बना दिया है। यह दृष्टिकोण अंडरवैल्यूड कंपनियों को खोजने पर केंद्रित है, जो फिर से बनने में सक्षम हैं। निजी इक्विटी फंड अपने पैसे को लंबे समय तक निवेश करता है और कंपनी को अपने वित्तीय और प्रबंधन ढांचे को पुनर्निर्मित करके लाभदायक बनाने के लिए देखता है। यह तेजी से कारोबार करने वाले मॉडल के समान मुनाफा नहीं पैदा कर सकता है, लेकिन उन कंपनियों के लिए बेहतर हो सकता है जिनमें फंड निवेश करते हैं।