वित्तीय विवरणों का उपयोग करके विलय का मूल्यांकन कैसे करें

एक विलय अक्सर छोटे व्यवसायों के लिए वित्तीय और परिचालन वृद्धि हासिल करने का एक शानदार तरीका है। कई कंपनियां वित्तीय तालमेल प्राप्त करने, बाजार हिस्सेदारी हासिल करने या अपनी नेतृत्व टीम में सुधार करने के लिए विलय करती हैं। विलय का मूल्यांकन करने में पहला कदम दोनों कंपनियों के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करना है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि लेनदेन वित्तीय समझ में आता है।

वित्तीय विवरण

विलय के वित्तीय मूल्यांकन में पहला कदम लक्ष्य कंपनी के वित्तीय विवरणों को प्राप्त करना है। यदि दोनों कंपनियां पहले से ही विलय पर चर्चा कर रही हैं, तो प्रत्येक कंपनी एक गैर-प्रकटीकरण समझौते पर हस्ताक्षर कर सकती है और वित्तीय विनिमय कर सकती है।

यदि आप अभी तक चर्चा के चरण में नहीं हैं, तो सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी के लिए इक्विटी विश्लेषक रिपोर्ट और समाचार लेख खोजने का प्रयास करें। यदि आप पर्याप्त जानकारी प्राप्त नहीं कर सकते हैं, तो क्षेत्र के विशेषज्ञों का साक्षात्कार लें। प्रमुख ग्राहक, प्रतिस्पर्धी कंपनियों के प्रबंधन, या समान विश्लेषकों को कवर करने वाले इक्विटी विश्लेषक सभी उपयोगी वित्तीय विवरण प्रदान कर सकते हैं। यद्यपि आप शायद इस पद्धति के माध्यम से पूर्ण वित्तीय विवरण प्राप्त नहीं कर पाएंगे, आपको उच्च-स्तरीय विवरण जैसे औसत राजस्व, व्यय, ऋण और नकदी प्रवाह प्राप्त करने में सक्षम होना चाहिए।

जैसा कि आप विलय की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करते हैं, कंपनी ने अतीत में कैसा प्रदर्शन किया है और भविष्य में उनके प्रदर्शन की उम्मीद कैसे की जाती है, इसकी एक तस्वीर देखने के लिए ऐतिहासिक और दूरदर्शी दोनों प्रकार के वित्तीय उपयोग करें।

आय विवरण

आय विवरण एक कंपनी की वित्तीय लाभप्रदता को दर्शाते हैं। आय स्टेटमेंट की राजस्व लाइन कंपनी की शीर्ष-लाइन गति को दर्शाती है, जबकि खर्च यह दर्शाता है कि कंपनी बुद्धिमानी से उपयोग कर रही है या नहीं।

संयुक्त कंपनी के आय विवरण को स्पष्ट करने के लिए दोनों कंपनी के आय विवरणों को मिलाएं। आय स्टेटमेंट पर अधिकांश मदों के लिए, आप प्रत्येक कंपनी के वित्तीय संयोजन के लिए सरल जोड़ का उपयोग कर सकते हैं। कर और आय व्यय लाइनों पर विशेष ध्यान दें। कर की दर आकार, कर हवन, अनुदान और क्रेडिट के एक जटिल समीकरण पर आधारित है। इस बीच, आय व्यय ऋण ब्याज दरों पर आधारित है। बैंक किसी कंपनी के उत्तोलन और तरलता पर ब्याज दरों को आधार बनाते हैं। इन लाइन वस्तुओं में शामिल जटिलताओं के कारण, विलय की गई कंपनी के लिए सही कर दर और ब्याज दर का पता लगाने के लिए एक लेखा विशेषज्ञ के साथ परामर्श करना सबसे अच्छा है।

यदि आप मानते हैं कि विलय के परिणामस्वरूप वित्तीय तालमेल होगा, तो उन्हें एक नए लाइन आइटम के रूप में विलय आय विवरण में जोड़ें। सहक्रियाओं में कई चीजें शामिल हो सकती हैं, जैसे कि बेहतर बाजार हिस्सेदारी से राजस्व में वृद्धि, ओवरहेड लागत में कमी और हेडकाउंट से संबंधित लागत में कमी।

यदि आपके पास केवल आय विवरण से कुछ वस्तुएं हैं, जैसे कि बिक्री और व्यय, केवल उन पंक्ति वस्तुओं का मूल्यांकन करें। एक बार जब आप लक्ष्य कंपनी के साथ बातचीत में आगे बढ़ते हैं, तो आप पूर्ण वित्तीय रिकॉर्ड प्राप्त कर सकते हैं।

तुलन पत्र

बैलेंस शीट एक कंपनी की प्रमुख संपत्ति, जैसे कि भूमि और उपकरण, और इसके वित्तीय लाभ को दिखाती है, जिसे आमतौर पर ऋण के रूप में जाना जाता है। आय विवरण के साथ, आप संयुक्त बैलेंस शीट प्राप्त करने के लिए बस प्रत्येक कंपनी की बैलेंस शीट आइटम जोड़ सकते हैं। हालांकि, शेयरधारक इक्विटी और सद्भावना लाइन आइटम को बहुत जटिल गणना की आवश्यकता होती है। शेयरधारक इक्विटी में स्टॉकहोल्डर्स के स्वामित्व वाली कंपनी का हिस्सा शामिल होता है। यदि या तो कंपनी ने अतीत में अधिग्रहण किया है, तो सद्भावना में बुक वैल्यू पर अधिग्रहण के लिए भुगतान की गई अतिरिक्त राशि शामिल होगी। इन मदों के लिए गणना विलय के प्रकार और प्रत्येक कंपनी के पुस्तक मूल्य पर निर्भर करती है। इन वस्तुओं की सही गणना करने के लिए एक लेखा विशेषज्ञ से सलाह लें।

यदि आपके पास पूर्ण बैलेंस शीट में दृश्यता नहीं है, तो शुरू में लक्ष्य कंपनी के ऋण स्तर और कुल इक्विटी पर ध्यान दें। अधिकांश बैंक ऋण और ब्याज दरों का निर्धारण करते समय कुल इक्विटी के कुल ऋण के अनुपात की गणना करते हैं। इक्विटी अनुपात के लिए एक ऋण जो आपकी कंपनी को पैसे उधार लेने की क्षमता को खतरे में डाल सकता है।

नकदी प्रवाह विवरण

मर्ज किए गए कैश फ़्लो स्टेटमेंट का विश्लेषण करने के लिए, कंपनी के दोनों स्टेटमेंट को एक साथ जोड़कर शुरू करें। एक बार यह पूरा हो जाने पर, आय विवरण का विश्लेषण करते समय आपने कर दर या ब्याज दर में किए गए परिवर्तनों की समीक्षा करें। यदि ये दरें बदल गईं, तो विलय के बाद की दरों को प्रतिबिंबित करने के लिए कर और ब्याज व्यय को समायोजित करना सुनिश्चित करें।

विलय के मूल्यांकन के पहले चरणों में पूर्ण नकदी प्रवाह विवरण प्राप्त करना बिल्कुल आवश्यक नहीं है। एक बार जब आप लक्ष्य कंपनी के साथ बातचीत कर रहे हों, तो यह मूल्यांकन करना सुनिश्चित करें कि विलय की गई कंपनी के पास ऋणदाताओं को अपने भुगतान को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी होगी या नहीं।

यह सब एक साथ डालें

अब आपके पास मर्ज किए गए कंपनी के लिए आय विवरण, बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट है, या कम से कम एक सामान्य विचार है कि आपका राजस्व और खर्च क्या दिखेगा। पहली बात यह है कि आय विवरण से संयुक्त लाभप्रदता है। क्या मर्ज की गई कंपनी प्रत्येक कंपनी की तुलना में अधिक लाभदायक है? क्या विलय कंपनी की वृद्धि और प्रक्षेपवक्र दोनों में सुधार करेगा?

इसके बाद, बैलेंस शीट पर एक नज़र डालें। क्या मर्ज की गई कंपनी पर कर्ज की अधिकता होगी? यदि हां, तो धन प्राप्त करना और चलनिधि के बाद विलय को बनाए रखना बहुत मुश्किल हो सकता है। प्रत्येक कंपनी की प्रमुख संपत्ति क्या हैं? क्या कोई विलय इन परिसंपत्तियों के उपयोग को बेहतर बनाने में मदद कर सकता है?

अंत में, कैश फ्लो स्टेटमेंट को देखें। क्या मर्ज की गई कंपनी के पास प्रत्येक कंपनी की तुलना में कम या ज्यादा नकदी होगी? क्या ऐसा लगता है कि समय के साथ नकदी प्रवाह में सुधार होगा?