किसी कंपनी के आंतरिक मूल्य का उसके बाजार मूल्य से भिन्न होने का क्या कारण है?

यदि कोई कंपनी नियमित वित्तीय रिपोर्ट बनाती है, तो उसके बुक वैल्यू का पता लगाना आसान है। परिसंपत्तियों से देनदारियों को घटाएं, और परिणाम को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करें। परिणाम प्रति शेयर बुक वैल्यू है, कंपनी के आंतरिक शुद्ध मूल्य का एक मूल उपाय है। शेयर बाजार, हालांकि, कंपनी को अलग तरह से मूल्य दे सकता है; कुछ मामलों में, शेयर वास्तव में पुस्तक मूल्य से नीचे व्यापार करते हैं। यदि आप इस तरह का व्यवसाय पाते हैं, तो आपको एक निवेश सौदा मिल सकता है। तो फिर, शायद नहीं।

बुक वैल्यू और कमाई

एक शेयर निवेशक के लिए, बुक वैल्यू किसी कंपनी का सिर्फ एक उपाय है, और सबसे महत्वपूर्ण भी नहीं। स्टॉक खरीदार भविष्य की तुलना में वर्तमान में कम रुचि रखते हैं, और राजस्व और मुनाफे को बढ़ाने के लिए एक कंपनी की संभावना है। यदि बिक्री सपाट या गिरती है, या अन्य नकारात्मक जानकारी दिखाई देती है, तो शेयरों के बाजार में गिरावट होगी, साथ ही शेयर की कीमत भी। निवेश के लिए संभावित रूप से लाभदायक कंपनियों के एक बड़े ब्रह्मांड के साथ, जनता एक पिछड़े हुए व्यवसाय के स्टॉक को छोड़ने के लिए जल्दी है।

बैलेंस शीट मुसीबतों

बैलेंस शीट से एक और हिट टू बुक वैल्यू पैदा हो सकती है। यह कंपनी की संपत्ति और देनदारियों (ऋण) का एक बयान है। यदि कोई कंपनी उधार ले रही है, तो उसका कर्ज बढ़ रहा है, और बैलेंस शीट पर "संपत्ति" उस पैसे का प्रतिनिधित्व कर सकती है जिसे चुकाना पड़ता है। यदि कोई कंपनी इन परिसंपत्तियों को राजस्व बढ़ने के लिए तैनात कर सकती है, तो यह कर्ज पर दिए गए ब्याज से अधिक दर पर, तो यह अच्छी वित्तीय स्थिति में रहना चाहिए। यदि यह नहीं हो सकता है, तो अंततः बैलेंस शीट में गिरावट का मूल्य दिखाई देगा - और शेयर की कीमत तदनुसार भुगतनी होगी।

शेयर प्रदूषण

प्रति शेयर बुक वैल्यू बदल जाएगी यदि कोई कंपनी अधिक शेयर जारी करती है, इस प्रकार एकल शेयर के मूल्य को कम करती है। यह कंपनी के लिए पूंजी जुटाने का सबसे अच्छा तरीका हो सकता है - या नहीं। डिल्यूशन आमतौर पर शेयर को हिट करने का कारण बनता है, भले ही कंपनी व्यवसाय बढ़ाने के लिए नए पैसे का चालाकी से भुगतान करती हो। स्टॉक की कीमतें बड़े पैमाने पर प्रति शेयर कमाई पर आधारित हैं, और कमजोर पड़ने से इस मीट्रिक को कम करने की प्रवृत्ति है (बाजार पर बकाया शेयरों की संख्या आसानी से सार्वजनिक जानकारी उपलब्ध है)। यदि बाजार का मानना ​​है कि कंपनी के शेयरधारक मूल्य के लिए कोई संबंध नहीं है, तो यह कम-से-पुस्तक-मूल्य मूल्य के साथ स्टॉक को दंडित कर सकता है।

प्रतियोगिता और अप्रचलन

सफल कंपनियां हमेशा प्रतिद्वंद्वियों से समान कारोबारी मॉडल को भुनाने के लिए प्रतिस्पर्धा का सामना करेंगी। प्रतिस्पर्धा के साथ बाजार में हिस्सेदारी रखने, नए उत्पादों को विकसित करने और अपने माल और सेवाओं के लिए अप्रयुक्त बाजार खोजने की समस्या आती है। यदि एक प्रतियोगी एक प्रतिस्थापन को लागू करता है, तो अश्लीलता उसके बदसूरत सिर को चीरती है। आपने जिस कंपनी में निवेश किया है, वह दुनिया का सबसे अच्छा बगिया चाबुक या बेडवार्मर्स बना सकती है, लेकिन इसकी संभावनाएं बहुत अच्छी नहीं होंगी और इसका बुक मूल्य नकारात्मक हो सकता है।