व्यापार मूल्यांकन के नि: शुल्क नकदी प्रवाह विधि पर क्या ध्यान केंद्रित करता है?

किसी व्यवसाय को महत्व देने के लिए कई तरीके मौजूद हैं। मुफ्त नकदी प्रवाह विधि एक विधि है जिसका उपयोग अक्सर आंतरिक या लंबी अवधि के निवेशकों द्वारा किसी कंपनी को मूल्य देने के लिए किया जाता है। यह विधि कंपनी के परिचालन नकदी प्रवाह और भविष्य में इसकी अपेक्षित विकास दर पर केंद्रित है। यदि कंपनी निकट भविष्य में परिचालन परिवर्तन करने का इरादा रखती है तो एक कंपनी अपने वर्तमान मुक्त नकदी प्रवाह या उसके अपेक्षित मुफ्त नकदी प्रवाह का उपयोग कर सकती है।

फ्री कैश फ्लो परिभाषा;

नि: शुल्क नकदी प्रवाह एक कंपनी का परिचालन नकदी प्रवाह है जो पूंजीगत व्यय को कम करने के लिए नकदी की जरूरत है और वर्तमान विकास को बनाए रखने के लिए आवश्यक शुद्ध कार्यशील पूंजी की जरूरत है। चूंकि अग्रिम में पूंजीगत व्यय का अनुमान लगाना आम तौर पर मुश्किल होता है, इसलिए एक कंपनी अक्सर इस संख्या का अनुमान लगाने के लिए अपने ऐतिहासिक औसत का उपयोग करती है। फ्री कैश फ्लो एक कंपनी का ऑपरेशनल कैश फ्लो है, जिसके मौजूदा विकास दर के प्रभाव को हटा दिया जाता है।

फर्म को कैश फ्लो

नि: शुल्क नकदी प्रवाह इक्विटी या सामान्य रूप से फर्म को प्रवाह कर सकता है। यदि कंपनी के पास एक बड़ा ऋण भार है, तो ऋण पर ब्याज और मूल भुगतान इक्विटी धारकों के लिए उपलब्ध मुफ्त नकदी प्रवाह को कम कर देगा। यदि, हालांकि, आप फर्म के कुल मूल्य को देखते हैं, तो आपको ऋण और ब्याज भुगतानों की अवहेलना करनी चाहिए, क्योंकि कंपनी का कुल बाजार मूल्य उसके ऋण और इक्विटी का एक संयोजन है।

सरल व्याख्या

सरल शब्दों में, परिचालन नकदी उत्पाद बेचने से उत्पन्न राजस्व से एक कंपनी में बहती है और उत्पाद, ओवरहेड और बिक्री व्यय का भुगतान करने के लिए बहती है। कंपनी उन संपत्तियों में दीर्घकालिक निवेश का भुगतान करने के लिए उत्पन्न नकदी लेती है जो परिचालन पूंजी और कार्यशील पूंजी में अल्पकालिक निवेश का समर्थन करती हैं। जो कुछ बचा है वह फर्म को मुफ्त नकद प्रवाह है। इसे यह कहा जाता है क्योंकि यह नकद ब्याज, ऋण, लाभांश और इक्विटी पुनर्खरीद का भुगतान करने के लिए स्वतंत्र है।

व्यापार मूल्यांकन

वैल्यूएशन के फ्री कैश फ्लो मेथड का उपयोग करने से आपको प्रत्याशित, या पूर्वानुमान के बारे में बताने की जरूरत होती है, भविष्य के फ्री कैश वर्तमान में वापस आते हैं। इसका मतलब है कि आपको उदाहरण के लिए, आज के डॉलर में 10 वर्षों में नकदी प्रवाह के पूर्वानुमान को देखना चाहिए। यह गणना जटिल हो सकती है, क्योंकि इसमें परिचालन नकदी प्रवाह, पूंजीगत व्यय, कार्यशील पूंजी वृद्धि और वृद्धि के बारे में कुछ धारणाएं शामिल हैं। हालांकि, फोकस नहीं बदलता है। फ़ोकस आवश्यक परिसंपत्ति निवेश को हटाने के बाद समय पर उत्पन्न फर्म के परिचालन नकदी प्रवाह के मूल्य को निर्धारित करने के लिए है। यह मूल्य विशेष रूप से या सामान्य रूप से कंपनी के इक्विटी धारकों के पास जा सकता है, लेकिन परिचालन नकदी प्रवाह चालक हैं।